招银国际:给予中手游“买入”评级 目标价4.39港元

原标题:招商银行国际:买入评级的目标价为4.39港元

招商银行国际证券于2月24日发布了一份关于该公司买入评级的研究报告,目标价为4.39港元。截至2月24日,中国之旅的收盘价为3.45港元。

Yanpao表示,以4.39港元的目标价格衡量,2020年中国旅行的平均市盈率为11.4倍,仍低于行业平均市盈率22倍,这使得估值极具吸引力。然而,有四个因素会给中国旅行社的股价带来积极的价格驱动和催化剂:(1)丰富的游戏储备;(2)受疫情影响,2020年第一季度黄金吸收效应明显;(3)未来的年度业绩可能会带来惊喜;(4)香港交易所即将登陆带来的收益效应。

Yanpao指出,在2018-2021财年,中国之旅的收入预计每年增长112%、28%和19%,游戏分销业务仍占总收入的大部分。在丰富的知识产权储备和成熟的游戏分销业务的配合下,预计属于发展的中国移动旅游在2018-2021财年的收入将以63%的复合年增长率增长,而2019财年的收入组合将占14%。作为中国最大的知识产权游戏运营商和经销商,中国之旅凭借其丰富的知识产权储备和知名的知识产权资源,获得了丰富的改编游戏,吸引了忠实的游戏玩家,并拥有较长的生命周期。

据该组织称,MAU和中国ARPU之旅也将继续增长,这主要归功于2020年推出的热门游戏,如《全明星激斗》 《真三国无双》和《航海王热血航线》。同时,该机构预计,在2018-2021财年,中国旅行社的收入和净利润将分别以48%和46%的复合年增长率增长。返回搜狐查看更多“负责任的编辑: